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MONEYMANAGEMENT

Geldmanagement

wird im Buch NET-TRADING von Alpesh B. Batel, behandelt

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Nachstehend ein Auszug von Seite 267 bis 269:

Probleme des Online-Traders

Wie viel von meinem Geld soll ich für einen einzelnen Trade riskieren? Wie viel Geld benötige ich, um ins Online-Trading einzusteigen?

Mit welcher Geldmenge sind andere erfolgreiche Händler ins Trading eingestiegen?

Geldmanagement ist etwa so aufregend wie das Treffen mit einem Gerichts­schreiber. Leider ist es für den Online-Trader wichtig zu wissen, ob man bei diesem Spiel auch Gewinne macht. Stellen Sie sich vor, Sie machen einen Verlust von 50 Prozent. Sie benötigen dann eine Gewinnspanne von 100 Pro­zent, um null auf null herauszukommen. Das sind weniger schöne Aussich­ten, nicht wahr? Darum sollten Sie ohne Geldmanagement gar nicht erst einsteigen.

In diesem Kapitel

In diesem Kapitel beschäftigen wir uns mit Geldmanagement-Berechnungen. Es ergänzt das spätere Kapitel über die Psychologie des Risiko-und Geldmanagements. Sie brauchen dabei keinen Taschenrechner.

Berechnen, wie viel man riskieren kann

Das Ganze mag etwas sehr detailliert und langatmig erscheinen, zumindest war das mein Eindruck, als ich vor einigen Jahren erkannte, dass dies eine wichtige Sache ist. Wenn es Ihnen jedoch ernst ist und Sie mit dem Trading Geld verdienen wollen, so sollten Sie nun weiterlesen (einen Schluck Gin­Tonic dürfen Sie sich aber gern noch genehmigen).

Ob sich ein bestimmter Trade lohnt, hängt nicht nur von den Signalen Ihres Systems ab, sondern von der Risiko-Nutzen-Relation. Mit Risiko sei hier nicht die Größe der Position, sondern die Größe des potenziellen Verlusts gemeint.

Stellen Sie sich vor, Sie handeln einen FTSE-Futures-Kontrakt. Es gelten die gleichen Prinzipien auch für jedes andere Finanzinstrument und jeden an deren zeitlichen Rahmen. Jeder Punkt entspricht gleich 10 Pfund Sterling pro Futures-Kontrakt (10PfundSterling= 16US-Dollar=14,4Euro). Angenommen, Sie haben für Ihr Trading insgesamt 10.000 Pfund Sterling zur Verfü­gung. Nun sollten Sie die folgenden Überlegungen anstellen:

• Wie viel von meinem Gesamteigenkapital darf ich riskieren? Die meisten Experten raten zu 0,5 bis fünf Prozent des Gesamteigenkapitals pro Trade.
• Da Sie in diesem Fall über 10.000 Pfund Sterling Gesamteigenkapitalverfügen, sollten Sie höchstens 500 Pfund Sterling für einen Trade riskieren. 500 Pfund Sterling bedeuten eine Bewegung von 50 Punkten (denken Sie daran, jeder Punkt entspricht 10 Pfund Sterling).
• Darum ist die Maximalanzahl der Gesamtpunkte, die ich verlieren darf, 50. (Ich betone Gesamtpunkte, denn wenn Sie einen Kontrakt handeln, wären es 50 Punkte, beim Handel von zwei Kontrakten wären es jeweils 25 Punkte und so weiter).
• Nun stellen Sie sich vor, dass der Kontrakt bei 6.580 liegt und Sie mit einer Bewegung auf 6.610 rechnen. Das wäre ein Gewinn von 30 Punkten pro Kontrakt (siehe Abbildung 32.1). Nun sind zwei Überlegungen anzustellen: In einem guten Trading-System sollte das Kursverlustpotenzial vom erwarteten Kursgewinnpotenzial abhängen. Wenn Sie also mit einem Kursgewinn von 30 Punkten rechnen, sollten Sie nicht bereit sein, 50 Punkte Kursverlust zu riskieren, um diese 30 Punkte zu erreichen. Wie sollte das Kursgewinn-Kursverlust-Verhältnis aussehen? Nun, zumindest 2 : 1. Sie sollten also bei einem möglichen Kursgewinn von 30 Punkten höchstens 15 Punkte Kursverlust zu riskieren bereit sein, das heißt Sie sollten ein Kursverluststopp bei 6.565 setzen. Das entspricht gutem Geld­und Risikomanagement. Ihre Risiko-Nutzen-Relation wäre dann 1:2. Aber wie viele Kontrakte sollten Sie gleichzeitig handeln?
• Sie können es sich leisten, drei Kontrakte gleichzeitig zu handeln, denn auch wenn Sie 15 Punkte bei jedem Kontrakt Kursverlust machen, sind das insgesamt 45 Punkte, die also noch unter den 50 Punkten liegen. In dieser Situation würden Sie drei Kontrakte kaufen und Ihr Kursverlustrisiko gleichbleibend auf fünf Prozent des Gesamteigenkapitals für den Trade begrenzen mit einer Risiko-Nutzen-Relation von 2:1. (Das war doch gar nicht so schlimm, oder? Wie wär's mit einem Glas Whisky-Soda?).

Eine kurze Rekapitulation:

• Fünf Prozent Ihres Gesamteigenkapitals stellt den maximalen Gesamtverlust dar, den Sie sich bei einem Trade erlauben können. In diesem Fall sind das insgesamt 50 Punkte. Natürlich können Sie Ihren Gesamtverlust auch auf drei Prozent begrenzen.
• Ihr Kursverlustrisiko muss wenigstens halb so hoch sein wie der erwartete Kursgewinn. Wird der erwartete Kursgewinn mit 30 Punkten veranschlagt, kann Ihr Kursverlustrisiko nur 15 Punkte betragen.
• Sie haben die Möglichkeit, drei Futures-Kontrakte mit einem jeweiligen Verlust von 15 Punkten zu haben, und können dennoch Ihre Eigenkapital-Verlustgrenze von unter fünf Prozent aufrechterhalten.

Was geschieht? Siehe Abbildung 32.2. (Anmerkung nost: Nicht abgebildet)  

Wie Sie sehen können, ist der Futures-Kontrakt nach unserem Einstiegspunkt etwas im Kurs gefallen, aber nicht so sehr, dass er bei uns ein Ausstiegssignal erzeugt hätte, rückt anschließend auf 6.610 auf und ... Hokuspokus - ein Zulegen von 30 Punkten pro Kontrakt ergibt bei drei Kontrakten 900 Pfund Sterling Gesamtgewinn oder neun Prozent Gesamteigenkapitalrendite in nur wenigen Minuten. Sie erinnern sich, dass wir für unser Risiko ein Limit gesetzt hatten. Ist dieses Ergebnis nicht herrlich?

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